フォワードテストと
停止基準

3段階のフォワード

1. デモ/ペーパー：シグナル、時刻、注文方向、決済が仕様どおりか確認する。
2. 少額：実スプレッド、滑り、拒否、スワップ、心理によるルール逸脱を確認する。
3. 通常配分：事前に決めたリスクまで段階的に上げ、継続監視する。

低頻度戦略は数週間で十分な件数が集まりません。期間だけで区切らず、必要件数と主要市場局面を事前に決めます。それでも未来が過去と同じ母集団とは保証されません。

何を記録するか

• 仮説ID、ルール版、コード版、データ提供元。
• シグナル時刻（サーバー時刻/JST）、注文時刻、約定時刻。
• 想定価格、実約定価格、スプレッド、滑り、手数料。
• 想定ポジションと実ポジション、損益差の理由。
• ルールどおりか、人が介入したか。
• バックテストの期待範囲と実績の差。

損益だけでは、シグナルが弱くなったのか、約定が悪化したのか、実装が違うのか分かりません。各段階を分けて記録します。

停止基準を先に決める

停止基準は運用開始前に決めます。結果を見てから広げると、損失へ合わせてゴールを動かすことになります。

• 実損益が事前に定めた信頼区間の外へ一定期間出る。
• 最大DDがストレス想定を超える。
• 平均取引損益がコストを安全に上回らなくなる。
• 滑り・スプレッド・約定拒否が想定上限を超える。
• シグナル時刻や注文がバックテスト仕様と一致しない。
• データ欠損、タイムゾーン、ブローカー仕様変更が見つかる。

停止後の診断順

1. データ：欠損、タイムゾーン、価格配信、日足境界。
2. 実装：先読み、シグナル、注文、決済、ロット計算。
3. 執行：スプレッド、滑り、遅延、拒否、契約仕様。
4. ルール遵守：見送り、早い利確、損切り移動、人の介入。
5. 市場構造：ボラ、参加者、規制、金利、相関の変化。

原因が直せる技術的不一致なら修正後に再確認します。市場構造の変化で仮説が支持されなくなった場合は、戦略を休止・終了します。

よくある間違い

連敗だけで即廃止する

想定分布内の連敗かもしれません。事前基準と件数で判断します。

損失が出るたび停止基準を広げる

基準が機能しなくなります。変更は新しい判断として記録します。

ペーパー成績だけで約定を確認したつもりになる

実スプレッド、滑り、心理介入は少額運用で初めて観測できます。

実戦課題

運用前チェックシートを作ります。デモ合格条件、少額合格条件、通常配分、停止条件、停止後の診断順を1枚へ書きます。数字はバックテストの95%CI、モンテカルロDD、ストレスコストから決めます。

チェックリスト

• デモ→少額→通常配分の順を守る
• 損益だけでなくシグナル・約定・コストを記録する
• 停止基準を運用前に固定した
• 停止を診断のための一時停止として扱う
• 再調整は別仮説・別試行としてNへ加算する

ミニテスト

4問で確認します。