ルール・戦略・
運用ポートフォリオの違い

3つの層

1. ルール：いつ、どちらを向くか

ルールは市場データを入力し、買い・売り・見送りの候補を返します。「東京時間の高値を、ロンドン序盤の15分足終値が上抜いたら買い候補」のように、同じデータなら誰が判定しても同じ結果になる形が理想です。ここではまだロットや口座全体の配分を決めません。

2. 戦略：候補を取引可能な形にする

戦略は、エントリーと決済、損切り、保有期限、1回の許容損失、コスト上限、取引しない条件までを含みます。良い方向判定でも、スプレッドに対して狙い幅が小さければ損益は残りません。ルールの正解率だけでは戦略の良し悪しを判断できません。

3. 運用ポートフォリオ：複数戦略へ資金を配る

ポートフォリオは、各戦略へ何%のリスクを割り当てるかを決めます。USD/JPY買い、EUR/JPY買い、XAU/USD買いが別名でも、同じドル安・円安局面に依存していれば同時に崩れる可能性があります。数を増やすことと分散は同じではありません。

ドル円の例

教育用の例として、「東京レンジをロンドン序盤に上抜いたら買い候補」という観察を考えます。

• ルール：東京時間の範囲、判定足、上抜けの定義を固定する。
• 戦略：次の足で入る、直近安値に損切り、口座の0.5%を上限、重要指標前は見送る、一定時刻で撤退する。
• ポートフォリオ：同時に動きやすい円クロスやゴールドの戦略とリスクが重なっていないか確認する。

ルールの方向判定がわずかに有効でも、指標時の滑りで損益が消えるなら戦略層の問題です。個別戦略が想定内でも同時損失が大きいなら配分層の問題です。

壊れた層を診断する

1. ルールを確認：シグナル後の値動きが比較対象より良かったか。
2. 戦略を確認：コスト後期待値、損切り、約定、ルール遵守に問題がなかったか。
3. 配分を確認：同時保有、共通通貨、相関、合計リスクが偏っていなかったか。

よくある間違い

勝率だけで戦略を評価する

勝率はルールの一面にすぎません。損益幅、コスト、サイズ、連敗、最大損失まで含めて初めて戦略を評価できます。

通貨ペアを増やせば分散になる

同じ円売りやドル売りに依存するポジションは、名前が違っても同時に損失を出します。共通する要因まで見ます。

不調なら条件を追加する

原因が約定やサイズにあるのにエントリー条件を変えると、問題を隠したうえに試行回数だけ増やします。

実戦課題

自分の取引方法を、次の3行に分けて書いてください。

1. ルール：買い・売り・見送りを何で決めるか。
2. 戦略：入口、出口、損切り、サイズ、コスト、見送り条件。
3. 運用：同時保有上限、通貨別上限、全体の停止条件。

チェックリスト

• ルールと戦略の違いを説明できる
• ポジションサイズは戦略層に含まれると理解した
• 銘柄数と分散を混同していない
• 成績悪化を3層に分けて点検できる

ミニテスト

4問で確認します。