週間相場振り返り 2026/10/25 – 10/31 | AI株急落と原油高

今週を４行で

• 週後半の米AI関連株売りが世界株に波及し、米国債買いと円買いを誘った。30日のNASDAQ総合は前日比2.86％安。
• ホルムズ海峡でのタンカー攻撃と供給不安でBrent原油は30日に117.63ドル。原油高と株安が同時進行した。
• FOMCは3.75～4.00％、ECBは預金金利2.50％、日銀は短期金利1.25％を維持。市場は声明だけでなく次回会合の発言に反応した。
• 世界最大手暗号資産取引所「バイナンス（Binance）」への大規模不正アクセス事件で、暗号資産史上最大の被害規模となる63億6,000万ドルが流出した。

今週の相場を動かした３つの軸

1．AI投資の採算懸念から株安・国債高

大型テック決算後、投資支出に見合う収益への疑念が強まり、30日のNASDAQ総合は25,437.00（前日比−2.86％）、S&P500は7,580.07（−1.82％）。米10年債利回りは4.931％へ低下し、円にも安全資産需要が向かった。決算内容と株価の因果は市場報道による解釈である。Reuters・10月30日の市場

2．中東供給不安と原油高

ホルムズ海峡のタンカー攻撃を受け、30日のBrent終値は117.63ドル、WTIは104.12ドル。原油はエネルギー関連株を支えた一方、輸入国の物価と金融政策への懸念を強めた。金利・為替への波及は株安に伴う安全資産買いと重なり、一方向ではなかった。Reuters・原油と世界市場

3．日米欧の据え置きと次回政策への思惑

FOMCは28日に3.75～4.00％を維持し、2委員は利上げを主張。ECBは29日に預金金利2.50％を維持し、エネルギー高による物価上振れと成長下振れを指摘。日銀は30日に1.25％を維持した。ドル円は週中158円台から週末に156円台まで振れ、ユーロドルもECB後に反発した。FRB、ECB、日本銀行

今週の外為市場

基礎記事の正式見出し：「為替相場まとめ１０月２６日から１０月３０日の週」／公開日時：2026年10月31日08:00 JST。日別の市場区分を同記事に従い、Reutersの市場報道と各中銀の発表で確認できた材料を補った。

【２６日】

●東京：ドル円は仲値のドル買いで157.22円まで上昇後、株安・米金利低下で156.65円へ反落。午後は157円台を回復した。ユーロドルは一時1.1227ドル。

●ロンドン：米金利の持ち直しと欧州株高で円売りとなり、ドル円は157.50円付近。独Ifo指数の上振れでもユーロドルはドル高に押され1.1180ドル台へ下げた。

●NY：AI関連株の買い戻しで前週のリスク回避が和らぎ、ドル円は157円台半ばを維持。ユーロはフランス財政懸念で1.11ドル台へ軟化した。

【２７日】

●東京：ドル円は157.40円台から157.83円へ上昇。フランス財政懸念でユーロドルは1.1163ドルまで下落し、ドル全面高を支えた。

●ロンドン：ドル円は157.88円まで買われたが158円手前で失速。ユーロドルは1.1130ドル台、ポンドドルは1.3300ドル台へ下げた。

●NY：翌日のFOMCと日銀会合を控え、ドル円は158円手前で様子見。ユーロ、ポンドも対ドルで弱含んだ。

【２８日】

●東京：ドル円は158.04円まで上げた後157.75円へ反落。ユーロドルは1.1117ドル、ポンドドルは1.3284ドルまで下げた。

●ロンドン：中東報道と原油高でドル円は157.98円まで上昇したが、158円手前で抑えられた。ユーロドルは1.1113ドルまで下落。

●NY：FOMCは3.75～4.00％を据え置き。次回利上げの明確な示唆がなかったとの市場解釈からドル円は158円台から157円台へ失速。英予算案への安心感でポンドドルは1.33ドル台を回復した。FRB・FOMC声明、英財務省・予算演説

【２９日】

●東京：ドル円は157.61～158.07円を往来。ユーロドルは1.1161ドルから1.1131ドルへ軟化した。

●ロンドン：ECBを前にドル円は157円台後半で小動き。ユーロドルは1.1125～1.1150ドル台で方向感を欠いた。

●NY：AI関連株売りと米金利低下でドル円の上値が重くなった。ECBは預金金利2.50％を維持し、政策経路への警戒からユーロドルは1.1170ドル付近へ反発した。ECB・政策決定

【３０日】

●東京：日銀の1.25％据え置きと物価見通しを巡り、ドル円は157.10円台まで下げてから157.70円近くに反発。ユーロドルは1.1215ドルから1.1180ドル台へ軟化した。日本銀行・政策声明

●ロンドン：植田総裁会見の後半で円買いが優勢となり、ドル円は一時156.99円。ユーロドルは1.1200ドル台、ポンドドルは1.3430ドル台へ回復した。

●NY：米AI株急落と米金利低下のなか、ドル円は一時156円台へ下落後に値を戻した。Reutersの米国市場終盤時点では約157.54円。NASDAQは2.86％安、米10年債利回りは4.931％。Reuters・10月30日の市場

情報源：みんかぶFX・週次相場まとめ、Reuters・10月30日の世界市場、FRB・10月28日FOMC、ECB・10月29日決定、日本銀行・10月30日声明。

外国為替・世界情勢ニュースTOP5

1位　AI関連株が急落、米国債と円へ資金移動

発生日時：2026年10月29～30日（米国時間）

概要：大型テック決算を受けてAI投資のキャッシュ消費と収益化に疑念が広がり、30日はNASDAQ総合が前日比2.86％安、半導体指数が7％超下落。

市場への影響：米10年債利回りは4.931％へ低下。円が買われ、世界株指数も下落した。

今後の注目点：企業のAI設備投資計画、フリーキャッシュフロー、半導体株の売りが他業種へ広がるか。

出典：Reuters・世界市場

2位　ホルムズ海峡の攻撃で原油が高値圏

発生日時：2026年10月30日（現地時間）

概要：タンカー攻撃で供給不安が再燃。Brentは117.63ドル、WTIは104.12ドルで取引を終えた。

市場への影響：エネルギー株は相対的に堅調だった一方、輸入国のインフレと中央銀行の政策余地が意識された。

今後の注目点：海峡の通航、実際の供給量、エネルギー高の物価指標への波及。

出典：Reuters・原油と世界市場

3位　FOMCが据え置き、2委員は利上げを主張

発生日時：2026年10月29日03:00 JST

概要：政策金利の誘導目標を3.75～4.00％に維持。声明は景気の強さとインフレの高止まりに言及し、10対2で決定した。

市場への影響：次回利上げの明確な示唆を欠くとの受け止めからドル円は158円台から157円台へ失速した。

今後の注目点：次回会合前の雇用・物価統計と、利上げを求めた委員の主張。

出典：FRB・FOMC声明、みんかぶFX・週次相場

4位　日銀が1.25％据え置き、物価の上振れを意識

発生日時：2026年10月30日、東京市場

概要：短期金利1.25％を維持。展望レポートでは物価見通しと上振れリスクが注目された。

市場への影響：会合と総裁会見中にドル円は上下し、海外市場では一時156円台へ下落した。株安による円需要も重なり、政策だけを変動要因と断定できない。

今後の注目点：次回会合の利上げ判断、賃金・基調インフレ、ETF売却ペース変更の市場への影響。

出典：日本銀行・政策声明、日本銀行・展望レポート、みんかぶFX

5位　ECBが2.50％を維持し、原油高の物価リスクを強調

発生日時：2026年10月29日21:15 JST

概要：預金ファシリティー金利を2.50％に維持。エネルギー高が物価を押し上げ、成長を下押しするリスクを指摘した。

市場への影響：週中に1.1113ドルまで下げたユーロドルは政策決定後、1.11ドル台後半に反発。

今後の注目点：12月会合前の欧州物価と賃金、エネルギー価格、仏財政リスク。

出典：ECB・政策決定、みんかぶFX

ファンダ

投機筋ポジション

CFTC「Futures Only」2026年10月27日火曜時点。前週差は10月20日比。ネット＝非商業ロング−ショート。

米10年債は指定ページの「UST 10Y NOTE」行を使用し、「ULTRA UST 10Y」は含めない。JPYは円相当の取引所先物で現物為替全体ではない。ほかの2市場も先物の非商業部門に限る。10月28～30日のFOMC・ECB・日銀決定や週末の株安・原油高はこの建玉に反映されていない。CFTC・円先物、CFTC・米10年債ノート、CFTC・Gold

政策の実績はFRB 3.75～4.00％、ECB預金金利2.50％、日銀短期金利1.25％で、いずれも据え置き。次回の利上げ・据え置き確率は変動する市場予想であり、信頼できる同一時点の数値は確認できなかったため記載しない。FRB、ECB、日本銀行

JPY

米10年債

Gold

重要経済指標・休場

今週
政策金利ウィークでした。いずれも据え置き。

来週
月替りして雇用統計ウィークになります。今年も残すところ２ヶ月ですね。

来週注目のシナリオ

1．米雇用統計と中間選挙で金利・ドルが再評価される場合

想定材料：米雇用統計と11月3日の中間選挙。反応しやすい資産：ドル円、米国債、米株。確認条件：米10年債利回りが4.931％から反発するか、ドル円が週中高値158.35円を回復するか。崩れる条件：雇用・選挙結果が市場予想に近く、金利も小動きにとどまる場合。予定時刻・予想値は変動するため確定値として扱わない。みんかぶFX・来週の予定

2．原油高が続き、物価懸念が株式の重荷となる場合

想定材料：海峡の通航悪化と供給停止。反応しやすい資産：Brent、円、エネルギー株、長期債。確認条件：Brentが30日終値117.63ドルを上回って維持するか。崩れる条件：通航の回復と供給増で原油が反落する場合。Reuters

3．AI株の売りが広がるか、決算後に落ち着くか

想定材料：大型テックの投資支出と収益見通し。反応しやすい資産：NASDAQ、半導体、米国債、円。確認条件：NASDAQの30日終値25,437を下回るか、米10年債が再び4.9％台前半へ低下するか。崩れる条件：企業が投資回収の具体的根拠を示し、株価が反発する場合。Reuters

週間マーケット・ダッシュボード

週末欄は明示した市場の2026年10月30日終値またはReutersの米国市場終盤値。週初の同一条件の価格がないものは週間騰落を推計しない。

各指数

出典：Reuters・10月30日の市場終値

　

• NASDAQ・ハイテク主導の急落： 週前半は底堅く推移していたものの、週後半の大型テック決算を契機にAI投資の採算性・キャッシュ創出懸念が再燃。30日（金）にはNASDAQ総合が前日比−2.86%、S&P500が−1.82%と急落し、週間でもハイテク株が相場全体の重石となりました。
• 世界株への波及： 米株の急落と中東情勢の緊迫化が世界市場に波及し、日経平均（週間−2.45%）やSTOXX 600（週間−0.8%）も軟調に推移。グローバルでリスクアセットからの資金流出が鮮明になりました。

貴金属、Oil

出典：Reuters・10月30日の貴金属と原油

供給不安の原油急伸と、株安に巻き込まれた貴金属の急落

• 地政学リスクによる原油高： ホルムズ海峡でのタンカー攻撃報道を受け、供給寸断懸念から週末30日に原油が急伸。Brent（117.63ドル、前日比+2.40% / 週間+1.6%）、WTI（104.12ドル、前日比+2.08% / 週間+0.8%）とともに高値圏で取引を終え、インフレ再燃リスクを意識させる要因となりました。
• 金・銀の大幅調整： 週前半まで高値圏を維持していたGold（3,874.58ドル、週間−5.8%）およびSilver（49.06ドル、週間−8.1%）は、米金利動向や株安局面に伴うマージンコール・手元流動性確保の換金売りに押され、週後半にかけて急落しました。

さすがに来週$4,000を回復しないとかなりまずい。

FX通貨ペア

出典：みんかぶFX・週次相場、Reuters・米国終盤

各国国債利回り

出典：Reuters・米国債利回り

金利・為替：リスク回避の債券買い・円買いと中銀ウィーク

• 安全資産としての国債買い（利回り低下）： 日米欧の金融政策決定会合（いずれも据え置き）を通過後、株急落に伴う逃避資金が債券市場へ流入。米10年債利回りは4.931%（前日比−5.9 bp / 週間−3.9 bp）へ低下し、独・英・日の主要国債利回りも軒並み低下（債券価格は上昇）しました。
• ドル円の反落とレンジ推移： ドル円は週前半に米金利高やドル高を背景に158円台を試したものの、158円台定着には失敗。週末のAI株安・米金利低下、および日銀決定会合・総裁会見を経た円買い需要により一時156円台へ押し戻され、週末は157.54円（週間+0.33%）で小幅な上昇にとどまりました。

ヒートマップ（週間騰落）

米株

メガキャップ・AI関連の全面安： GOOGL（−12.61%）の大幅安を筆頭に、META（−4.30%）、NVDA（−3.00%）、AMD（−2.32%）、MSFT（−0.50%）など大型テック・半導体セクターが赤一色。AI投資負担への警戒感が直撃しました。

ディフェンシブ・ヘルスケアへの資金シフト： ハイテク売りの一方で、LLY（+11.31%）やJNJ（+3.56%）といった医薬品・ヘルスケア、JPM（+1.65%）など一部の大手金融、生活必需品が買われ、典型的なセクターローテーション（安全逃避）が発生。

エネルギーの底堅さ： 中東情勢緊迫による原油急伸を受け、XOM（+0.21%）やCVX（+0.16%）などエネルギー関連はプラス圏を維持しました。

世界株

ハイテク・半導体の軟調が世界波及： 台湾のTSMC（−2.96%）や欧州のASML（−0.38%）、SAP（−1.31%）など、米テック安の余波で世界的な半導体・IT銘柄が連れ安。

欧州・新興国金融の重荷： サンタンデール（SAN −12.85%）やBBVA（−6.79%）をはじめ、欧州銀行株や南米株（ブラジルNU −23.42%など）が大幅調整となり、指数全体の重石に。

ヘルスケアとエネルギーの局所的高利回り： スイスのノバルティス（NVS +6.40%）、サノフィ（SNY +6.59%）、アストラゼネカ（AZN +3.43%）など欧州メガファーマが堅調に買われ、トータルエナジーズ（TTE +2.75%）や豪BHP（+1.68%）など資源株が下値を支える構図となりました。

日本株

半導体・製造業が指数を圧迫： 日立（6501：−9.70%）の急落をはじめ、米テック安の波及で製造・ハイテク関連が大幅安。日経平均（週間−2.45%）の下落を主導しました。

金融・メガバンクへの資金逃避： 日銀会合（現状維持）を通過しつつも金利環境を背景に、三菱UFJ（8306：+6.39%）や三井住友（8316：+6.57%）などメガバンク・大手金融株が逆行高となり、相場の下支え役に。

内需・通信の選別買い： ソフトバンク（9434：−5.56%）など通信大手が軟調な一方、リクルート（6098：+1.08%）や一部サービス株には押し目買いも見られ、明暗が分かれました。

クリプト

主要コインの全面安（リスクオフ連動）： 株式市場（特にNASDAQ）の急落と連動し、主要暗号資産もリスク回避の売りが先行。ビットコイン（BTC：−4.37%）、イーサリアム（ETH：−5.09%）ともに週間で軟調に推移しました。

アルトコインの大幅調整： ソラナ（SOL：−6.62%）、バイナンスコイン（BNB：−6.04%）、リップル（XRP：−5.07%）など主要アルト全般に換金売りが波及し、全面的な調整色を強める一週間となりました。

MQL5.com新作

TesterVsLive — バックテストと実口座を1取引ずつ照合

公開日：2026年10月25日。MetaTrader 4用の読み取り専用インディケーター。MT4ストラテジーテスターのHTML報告と実口座履歴を突き合わせ、約定漏れ、追加約定、スリッページ、遅延、手数料、スワップを可視化する。自作EAのバックテストと実運用の乖離原因を探る用途に有益。既定の照合許容幅180秒は短時間売買・グリッドでは誤対応を生み得る。部分決済の残りチケットは対象外で、収益性を証明するツールではない。MQL5.com・TesterVsLive

AI重要ニュース

1．Google DeepMindがリアルタイム世界モデルGenie 4を発表

発表日：2026年10月27日。主体：Google DeepMind。映像だけでなく音響・対話を同時生成し、操作や自然言語による変更へ環境が応答する研究プレビュー。従来よりインタラクティブなシミュレーションとして、ロボット・エージェントの訓練環境への応用を目指す。物理的忠実度や実世界への転移は独立検証が十分ではなく、利用は限定的。Google DeepMind・Genie 4

2．OpenAIがGPT-6.1 Terraを提供開始

提供開始日：2026年10月26日。主体：OpenAI。画像理解、コンピューター操作、文章作成を低コストで行うモデルをAPI・Codex・ChatGPT Workへ提供。旧モデルとの比較で、同社はTerminal-Bench 4.0の最大推論設定で50.3％対21.5％と報告する。比較は推論設定・価格・タスク集合に依存し、独立した同一条件の再評価は限定的。OpenAI・GPT-6.1 Terra

健康重要論文・ニュース

3日間の複合運動と睡眠の小規模試験

公開日：2026年10月29日。主体：イランのAllameh Tabataba’i University。デザイン：無作為化比較試験。対象：18～40歳の運動習慣がない女性22人。中強度の有酸素運動、筋トレ、バランス運動を3日行った群では、主観的な睡眠の質に改善がみられたが、体内時計関連蛋白CRY1への有意な効果はなかった。睡眠改善策として即座に一般化はできず、生活では運動を継続する既存の推奨を優先したい。3日間・各群11人で非常に小規模、測定指標も複数あり、長期の再現性は不明。Scientific Reports・原著

その他、ニュース・雑学など

今週は原著公開日を確認でき、採用基準を満たす珍しい研究を特定できなかった。

調査上の注意

• OpenAIとGoogle DeepMindの性能・利用可能性は発表主体の情報で、第三者の同一条件検証は限定的。健康研究は小規模・短期間。

　

　

今週は以上です。良い週末を！