米イラン和平期待で原油急落、ドル円は158円台後半へ｜金は4500ドル支持を試す展開

TL;DR

昨日（週末）の振り返り

• 2026年5月22日の外国為替市場では、ドル円が日米金利差の拡大を背景に159円台前半を中心とした動意の鈍い展開が続きましたが、週末にトランプ米大統領が米国とイランの和平合意接近を示唆したことで、週明け25日のアジア市場は原油価格の下落とともに一時158.80円台まで円高が進行して取引を開始しました¹。
• 貴金属市場では、FRBによる早期利下げ観測の後退が意識され、先週末のニューヨーク金先物が1オンスあたり4509.69ドルに下落して取引を終えましたが、週明け25日のアジア時間序盤には米ドルの弱含みを受けて反発し、一時4570ドル台まで急上昇する荒い値動きを見せました³。
• 日本国内の店頭価格においては、週明け25日に金小売価格が1gあたり25537円と前営業日比で上昇した一方、プラチナ小売価格は11209円と小幅に下落し、世界的なリスクセンチメントの交錯を反映した非対称な値動きを観測しました⁵。

　

　

今日の見通し

• 外国為替市場では、イラン情勢の融和期待に伴う一時的なドル安・円高圧力が生じるものの、FRBの追加利上げ再開リスクに伴う日米金利差の縮小しにくさが下支えとなり、ドル円は158.30円から159.50円のレンジで底堅く推移する見込みです¹。
• 貴金属市場のゴールドは、中東交渉の進展期待が上値を抑える一方で、4500ドルの心理的節目が強力なサポートとして機能しており、今週末に控える米個人消費支出（PCE）デフレーターの発表を前に方向感を探る展開が想定されます⁷。
• シルバーおよびプラチナなどの白金族は、シンガポールのGDP上方修正に代表されるアジア圏の産業景気回復が底固さをもたらす一方、高金利環境の長期化による投資資金流出懸念が根強く、当面は神経質な保ち合いを継続する見通しです⁹。

　

　

アジア市場の経済構造変化と地政学的要因が織りなす為替・貴金属市場の潮流

外国為替市場におけるアジア通貨の強靭性とドル円のレンジ構造

週末のアジア市場を取り巻く外国為替環境は、中東の地政学的リスクを巡る報道によって新たな局面を迎えようとしています¹。トランプ米大統領が自身のSNS上で「イランとの合意が間もなくまとまり、ホルムズ海峡が開放される」と投稿したことをきっかけに、週明け25日の取引ではニューヨーク原油（WTI）先物が急落し、連動する形で米ドル全体に下押し圧力が生じました¹。ドル円は前週末の159円台前半から一時158.80円台へと円高が進行し、市場参加者の警戒感が一気に高まっています¹。

しかし、日本の通貨当局による円安阻止介入ラインである160円近辺が上値を抑える一方で、ドル円の下値も極めて強固な構造を維持しています²。FRBのケビン・ウォーシュ新議長がホワイトハウスでの就任宣誓式において、インフレ抑制に向けた毅然とした決意を表明したことで、年内の米利上げ再開懸念が完全には払拭されておらず、日米金利差は縮小しにくい地合いが続いています¹。為替ディーラーのオーダーブックによると、158円台後半には市場参加者の厚い買い注文が観測されており、これが下値を強力にサポートしています¹¹。

アジア近隣諸国に目を向けると、経済ファンダメンタルズの堅調さが際立っています⁹。シンガポールが発表した2026年第1四半期のGDP改定値は、前年同期比6.0%増と速報値の4.6%から大幅に上方修正されました⁹。これは電子機器や精密工学部門の力強い回復に支えられたものであり、シンガポールドルをはじめとするアジア通貨の安定要因となっています⁹。マレーシアにおいても、エネルギーショック懸念が和らぐ中で、製造業やインフラ関連の需要が持ち直す動きが見られます¹²。

以下は、2026年5月25日現在の日本国内における主要アジア通貨および主要外国為替のTTS/TTB公表レートの一覧です¹³。

通貨名 (略称)	TTS (対円売付レート)	TTB (対円買付レート)
米ドル (USD)	159.91	157.91
ユーロ (EUR)	186.57	183.57
シンガポールドル (SGD)	125.28	123.62
香港ドル (HKD)	20.71	19.85
中国元 (CNY)	23.71	23.11

アジアの地域経済がこのように強靭性を示す中で、過度なドル安・円高の進行には限界があり、金利差を背景としたドル高・円安への回帰を狙う市場の底流は依然として健在です¹。

　

　

貴金属市場における主要3メタルの需給関係とアジアの現物需要

貴金属市場においては、ゴールドが極めて重要なテクニカル上の分岐点に位置しています⁸。先週末の22日、ニューヨーク金先物市場はFRB高官のタカ派発言を受けて利下げ観測が減退し、金利を生まないゴールドの買い持ち高が整理される形で1オンスあたり4509.69ドルへと下落しました³。しかし、週明け25日のアジア時間にはドル安の進行を受けて一時1.4%高の4570.88ドルまで急反発し、4500ドルの支持帯が盤石であることを証明しました⁴。中東交渉の進展期待が安全資産としての需要を一時的に減退させる一方、アジアの現物市場、特に物理的な金・銀取引インフラを拡充しているシンガポールや香港における実需、さらには世界の中央銀行による継続的な金購入が、金価格の急激な崩落を阻止しています¹⁴。

シルバー市場もゴールドと密接に連動しながら、より高いボラティリティを示しています¹⁰。週末時点で世界の銀現物価格は1オンスあたり75.49ドルと、前週比0.63%の小幅下落で取引を終えました¹⁰。米国の高金利環境が投資資金の流入を妨げる圧力を形成しているものの、人工知能（AI）データセンター向けや太陽光発電部門における産業用銀需要の急拡大、特に中国をハブとする高付加価値製造業からの引き合いが下値を強固に支えています¹⁰。日本国内市場におけるシルバー小売価格も1gあたり449.57円と底堅く推移しており、構造的供給不足が価格を支えるトレンドに変化は見られません¹⁰。

一方、プラチナ市場は直近の価格調整局面を耐え忍ぶ展開となっています⁵。三菱マテリアルが25日に発表した国内小売価格は1gあたり11209円と、前営業日比で46円下落しました⁵。海外のプラチナ価格は1オンスあたり1971.00ドル付近で取引されており、自動車触媒需要が従来の電気自動車（EV）からハイブリッド車や内燃機関車へと緩やかに回帰する動きを追い風にしながらも、米国の金融引き締め長期化が短期的な重石となっています¹⁸。

以下は、本日公表された日本国内における主要貴金属の店頭価格および業者買取相場をまとめたテーブルです⁵。

貴金属名	店頭小売価格 (税込・円/g)	店頭買取価格 (税込・円/g)	前営業日比
金 (Gold)	25537	25548	+164
銀 (Silver)	449.57	433.07	+9.24
プラチナ (Platinum)	11209	10797	-46

ベトナムをはじめとする東南アジア市場においても、SJC金地金価格が調整を受けつつも実需層の買いに支えられており、地政学的緊張が緩和する兆しを見せる中でも、実物資産に対する信頼感が全域で根強く維持されています²¹。

　

　

　

2026年5月25日のトレード戦略

主要通貨ペアおよび貴金属の具体的な取引アプローチ

本日の取引戦略を構築する上で、米国とイランの和平合意期待が市場に与える心理的影響を無視することはできません。しかし、期待先行による短期的なドル安・円高は一時的となる可能性が高く、ドル円においては158.30円から159.50円の予想レンジを想定した押し目買い（逆張り）が有効と判断します¹。特に158.80円以下の水準では、オーダーブックで確認された厚いサポート注文を背景に、買いポジションを構築するのが合理的なアプローチです¹。159.50円に近づく局面では通貨当局の介入警戒感が強まるため、機敏な利益確定を優先すべきです²。

貴金属のコア戦略としては、ゴールドの4500ドル維持力を前提とした押し目買い戦略を採用します⁸。4510ドルから4530ドルの支持レンジ内に収束する局面は、長期的な中央銀行需要やアジア圏の実需に守られた絶好の買い場となります³。買いエントリー後は、アジア時間の上限である4570ドルから4580ドルの抵抗帯での利食いを目指します⁴。

シルバーおよびプラチナについては、短期的にはレンジ取引に徹します²³。シルバーは75.50ドル付近を引き付けのサポートとし、79.25ドル近辺を当面の利益確定ターゲットに設定します²³。プラチナは1gあたり11200円以下の水準で長期的な現物保有を目的とした段階的な買い下がりが有効であり、工業用需要の復調による将来的な上振れを期待しつつ、リスク許容度を低めに設定した堅実なトレードを推奨します⁵。

　

　

　

免責事項: 本レポートに含まれる情報は、情報提供のみを目的としており、投資助言を意図するものではありません。実際の取引においては、ご自身のリスク許容度に合わせて判断を行ってください。

　

　

　

引用文献

1. ドル円午前の為替予想、ドル/円、米イラン協議進展も底堅さを維持 …,  https://www.gaitame.com/media/entry/2026/05/25/074717
2. 【為替】5/25-5/29の米ドル／円を予想する,  https://media.monex.co.jp/articles/-/29419
3. 金(XAU)見通し (市況ニュース) ：金価格は下落し4509ドル｜米国の …,  https://www.oanda.jp/lab-education/market_news/2026_05_25_xau/
4. Gold rises on weaker dollar as investor weigh US-Iran peace deal prospects,  https://m.economictimes.com/markets/commodities/news/gold-rises-on-weaker-dollar-as-investor-weigh-us-iran-peace-deal-prospects/articleshow/131299319.cms
5. プラチナ価格推移：純金積立なら三菱マテリアル GOLDPARK（ゴールドパーク）,  https://gold.mmc.co.jp/market/platinum-price/
6. マーケット情報 – 三菱マテリアル,  https://gold.mmc.co.jp/market/
7. Gold prices today, May 25, 2026: SJC gold price falls, global prices under pressure for correction. – Vietnam.vn,  https://www.vietnam.vn/en/gia-vang-hom-nay-25-5-2026-vang-sjc-giam-the-gioi-chiu-ap-luc-dieu-chinh
8. Gold Price Forecast: XAU/USD Clings to Major Support—Breakdown Risk Rises,  https://www.forex.com/en-ca/news-and-analysis/gold-price-forecast-xau-usd-clings-to-major-support-breakdown-risk-rises-5-23-2026/
9. Latest News Stream – Economy – Trading Economics,  https://tradingeconomics.com/stream?i=economy
10. Silver price today, May 25, 2026: Under double pressure. – Vietnam.vn,  https://www.vietnam.vn/en/gia-bac-hom-nay-25-5-2026-chiu-ap-luc-kep
11. 先週末のドル円は円安で159円台前半｜米国とイランがホルムズ海峡の開放や核問題について合意か(2026年5月25日) – OANDA証券,  https://www.oanda.jp/lab-education/market_news/2026_05_25_usdjpy/
12. Gold Edges Higher As Strait Of Hormuz Deal Talks Continue,  https://www.businesstoday.com.my/2026/05/25/gold-edges-higher-as-strait-of-hormuz-deal-talks-continue/
13. 三菱UFJリサーチ&コンサルティング | 外国為替相場,  https://www.murc-kawasesouba.jp/fx/index.php
14. Mining Investment Trends & Insights – Canadian Mining Report,  https://www.canadianminingreport.com/blog/post
15. Are Volatile Gold Stocks Creating a Bigger Opportunity for Investors? (2026 Market Analysis),  https://www.canadianminingreport.com/blog/are-volatile-gold-stocks-creating-a-bigger-opportunity-for-investors
16. Gold (XAU/USD) Price Forecast and Analysis for Today, Tomorrow, Next Week, and 30 Days,  https://www.litefinance.org/blog/analysts-opinions/gold-price-prediction-forecast/daily-and-weekly/
17. 銀価格推移：純金積立なら三菱マテリアル GOLDPARK（ゴールドパーク）,  https://gold.mmc.co.jp/market/silver-price/
18. Latest commodity and futures prices – FT.com – Markets data,  https://markets.ft.com/data/commodities
19. Edward Meir’s week in review and thoughts for the week of May 25 …,  https://www.aluminummarketupdate.crugroup.com/pulse/edward-meirs-week-in-review-and-thoughts-for-the-week-of-may-25-2026/
20. 今日（2026年05月25日）の金・プラチナ買取相場｜色石BANK,  https://iroishi-bank.jp/market/
21. 2026年5月25日現在の金価格：SJCの金価格は下落、世界的な価格は調整圧力にさらされている。,  https://www.vietnam.vn/ja/gia-vang-hom-nay-25-5-2026-vang-sjc-giam-the-gioi-chiu-ap-luc-dieu-chinh
22. 世界の金価格は一夜にして100ドル近く急落し、SJCの金価格は1億6200万ベトナムドンまで下落した。 – Vietnam.vn,  https://www.vietnam.vn/ja/vang-the-gioi-boc-hoi-gan-100-usd-trong-mot-dem-sjc-roi-xuong-162-trieu-dong
23. Silver Futures Price Today – Investing.com,  https://www.investing.com/commodities/silver