週間相場振り返り 2026/10/18 – 10/24 | 原油高とAI株安、円高

今週を４行で

• 中東の供給不安でBrent原油は23日に116.72ドルで引け、週間約6％上昇しました。インフレと金利への警戒が続きます。
• AI設備投資の資金調達と採算への懸念から22日にハイテク株が急落し、円や米国債が買われました。
• フランスの財政不安がユーロを圧迫する一方、英CPIの上振れはポンドを支えました。
• CFTCの10月20日時点の円先物は投機筋の買い越しが拡大しました。週後半の株安はこの統計に含まれません。

今週の相場を動かした３つの軸

1．中東の供給不安と原油高

サウジアラビアへの攻撃などで供給懸念が再燃し、Brent先物は23日に1バレル116.72ドル、WTIは103.27ドルで終了しました。原油高は期待インフレと政策金利の見通しに波及し、金や株式には重荷となりました。日本にとっては輸入負担の増加という円安要因もありますが、今週後半は株安に伴う円買いが優勢でした。Reuters・世界市場

2．AI投資への疑念と円キャリーの縮小

MetaなどのAI設備投資と資金調達への懸念が株式・信用市場へ広がり、22日の米ハイテク株は大幅安。安全資産とみなされる円、スイスフラン、米国債への需要が強まり、ドル円は週初の158円台から23日東京に一時156.08円へ下落しました。因果関係の全量を株安だけで説明することはできません。Reuters・AI投資、Reuters・為替

3．欧州の分岐：フランス財政と英国物価

仏国債の対独利回り差拡大と仏景況感の悪化がユーロを圧迫。一方、英国の9月CPIは前年比3.5％に上昇し、英中銀の追加引き締め観測を支えました。ユーロドルは週末1.1191ドル前後、ポンドは相対的に底堅い展開でした。Reuters・ユーロ、英国ONS・CPI

今週の外為市場

みんかぶFXの正式見出し：「為替相場まとめ１０月１９日から１０月２３日の週」／公開日時：2026年10月24日08:00 JST。以下は同記事の市場区分を軸に、Reutersの為替・世界市場報道と日本・英国の公的統計を照合したレビューです。

【１９日】

●東京

株安と中東警戒でドル円は157.70円まで下げた後、日経平均の下げ幅縮小と原油高の一服を受け158.15円へ戻しました。仏デモを警戒したユーロドルは1.1183ドルまで売られ、その後反発しました。

●ロンドン

原油先物の下落でドル円は157.90円を割りましたが、ユーロ安に連れたドル買いで158.20円台へ反発。ユーロドルも1.1190ドル割れから1.1230ドル付近に戻しました。

●NY

米国債利回りの上昇を支えにドル円は158円台半ばまで上昇し、200日移動平均線を試しました。介入警戒で上値追いは慎重。ユーロドルは1.12ドル付近、ポンドドルは1.33ドル台前半でした。

【２０日】

●東京

朝方のドル円は158.60円まで上昇しましたが、アジアのハイテク株安と円安けん制への警戒から午後には158.09円へ。英国の雇用改善を受けポンドドルは1.3357ドルまで上昇しました。

●ロンドン

ドル円は158.03円まで下げた後、158円台前半でもみ合いました。独ZEW景況感の悪化でユーロドルは1.1205ドルへ下落。ポンドドルは英雇用統計で1.3359ドルへ上昇した後、伸び悩みました。

●NY

米住宅指標の弱さなどでドル円は一時157円台へ下落しましたが、中東協議進展という未確認情報が否定されると158円台へ戻しました。ユーロドルは1.1260ドル近辺、ポンドドルは一時1.34ドル台に上昇しました。

【２１日】

●東京

日銀・氷見野副総裁の追加利上げを示唆する発言でドル円は158.39円から158.04円へ下落。英国CPIが前年比3.5％へ上昇するとポンドドルは1.3386ドルまで急伸しましたが、反落しました。英国ONS・CPI

●ロンドン

持ち高調整のドル売りでドル円は157.80円台へ下落。ポンドドルは英国の物価上振れを受けて1.3400ドル台に乗せ、クロス円はドル円に連れて弱含みました。

●NY

ドル円は157円台へ下げた後158円台に戻り、方向感を欠きました。ユーロドルは1.12ドル台前半で推移し、ポンドドルは1.34ドル台回復を試しました。

【２２日】

●東京

米半導体株への懸念がアジア株にも波及し、ドル円は158.20円付近から157.06円へ下落。ユーロ円・ポンド円も円買いに押されました。

●ロンドン

欧州株の下落で円買いが進み、ドル円は156.69円、ユーロ円は175.55円、ポンド円は209.48円まで下落。フランスの国債リスク拡大もユーロの重荷でした。Reuters・仏国債

●NY

AI関連株の売りが続き、円と米国債への逃避需要が強まりました。ドル円は156円台、ユーロドルは一時1.11ドル台。米国債利回りは急低下しました。Reuters・AI投資

【２３日】

●東京

前日の米株安を受けドル円は156.08円まで下落しましたが、日本の政策発言を受け157.12円まで反発。9月の全国コアCPIは前年比2.1％で、日銀政策への視線も続きました。総務省統計局・CPI

●ロンドン

ドル円は157.16円を付けた後、AI関連の信用不安を背景に156.50円台へ反落。仏・ユーロ圏PMIの弱さがユーロ売りを誘い、ユーロドルは1.1185ドル付近まで軟化しました。

●NY

ドル円は157円台を回復した場面もありましたが156円台へ戻り、円高基調を維持。原油はBrent116.72ドルで引け、米10年債利回りは4.99％付近へ反発しました。株安とインフレ懸念が並存しました。Reuters・世界市場

情報源：みんかぶFX・週間まとめ、Reuters・週間為替、Reuters・週間市場、総務省統計局・全国CPI、英国ONS・CPI

外国為替・世界情勢ニュースTOP5

1位　中東の供給不安再燃でBrent原油が116.72ドル

発生日時：2026年10月23日（現地取引日。JSTでは24日早朝の終値）

概要：サウジへの攻撃などを背景に原油供給不安が再燃。Brent先物は116.72ドル、WTI先物は103.27ドルで終了しました。

市場への影響：原油は週間でBrent約6％、WTI約2.3％上昇。エネルギー株は上昇しましたが、インフレと金利への警戒が株式・金相場を圧迫しました。

今後の注目点：供給障害の継続、海上輸送、原油高が物価と来週の金融政策会合へ与える影響。

出典：Reuters・世界市場

2位　AI投資コスト懸念でハイテク株急落、円買いへ波及

発生日時：2026年10月22日NY市場～23日アジア市場（JSTでは23日未明以降）

概要：Metaの資金調達・AI設備投資を巡る懸念がAI関連株へ広がり、Nasdaqは22日に大きく下落しました。

市場への影響：持ち高圧縮と安全資産需要で円・スイスフラン・米国債が買われ、ドル円は23日東京に156.08円まで下落しました。

今後の注目点：Alphabet、Microsoft、Amazonの決算で設備投資と収益化の見通しを確認します。

出典：Reuters・AI株、Reuters・為替

3位　フランス国債リスクと景況感悪化、ユーロ軟調

発生日時：2026年10月22～23日JST

概要：フランスの財政・政治不安に伴い国債利回りと対独スプレッドが拡大。23日の速報PMIも景気減速を示しました。

市場への影響：ユーロドルは週末1.1191ドル前後で、週間約0.43％下落。ユーロ円も175.08円まで下げました。

今後の注目点：予算・格付けの動向、独仏10年債スプレッド、ECBの政策判断。

出典：Reuters・仏国債、Reuters・為替

4位　英国CPIが前年比3.5％、ポンドを支える

発生日時：2026年10月21日15:00 JST

概要：英国の9月CPIは前年比3.5％と、8月の3.1％から加速しました。

市場への影響：英中銀の追加利上げ観測が強まり、ポンドは対ドル・対ユーロで上昇しました。

今後の注目点：11月の英中銀会合、賃金とサービス物価、英国予算案。

出典：英国ONS・9月CPI、Reuters・ポンド

5位　日本の全国コアCPIは2.1％、円と日銀観測の焦点に

発生日時：2026年10月23日08:30 JST

概要：9月の全国CPIは総合・生鮮食品除く指数とも前年比2.1％、生鮮食品とエネルギーを除く指数は2.4％でした。

市場への影響：同日の円相場は主として株安に伴う安全資産需要で変動し、CPI単独による値幅を切り分けることは困難です。日銀の年内判断を考える材料にはなりました。

今後の注目点：来週の日銀会合、賃金とサービス物価の持続性、原油高の輸入物価への波及。

出典：総務省統計局・9月全国CPI、Reuters・為替

ファンダ

投機筋ポジション

CFTCの2026年10月20日時点（前週差は10月13日時点との比較）。報告後の22～23日のAI株安と原油急伸は反映されていません。

円先物はロング増・ショート減で買い越し拡大。米10年債先物は大幅売り越しが続くもののネットショートは縮小。金先物の買い越しは縮小しました。いずれも当該先物の投機筋だけの数字であり、現物市場全体や相場の原因を表しません。金融政策は実績と予想を分ける必要があり、来週のFRB会合は据え置き観測が優勢、日銀・ECBの会合も市場の注目です。CFTC・円、CFTC・米10年債、CFTC・Gold、FRB・10月予定

JPY

米10年債

Gold

重要経済指標・休場

今週
ほぼサプライズなし。

来週
FOMCがあります。据え置き確定なので僕は寝てます。

来週注目のシナリオ

原油供給不安がさらに拡大

Brentが116.72ドルを上回り供給停止が続くなら、米金利・ドル、輸入国通貨、金の反応を確認します。通航・供給の正常化と原油反落ならこのシナリオは弱まります。

FRBが据え置きでもタカ派の見通しを示す

10月27～28日のFOMCで金利を据え置きながら物価・原油を重視するなら、米2年債とドルが反応しやすくなります。長期金利が5％を越えるか、ドル円が158円台を回復するかを確認。景気リスクを重視して追加利上げを示唆しない場合は崩れます。FRB・会合日程

AI大手決算で投資回収への疑念が残る

大手クラウド企業の決算で設備投資の増額が収益の伸びに見合わなければ、米ハイテク株と円キャリーに再び圧力がかかる可能性があります。ドル円156.08円割れと株・債券の同時反応を確認。利益・キャッシュフローが投資を裏付ければ懸念は和らぎます。Reuters・来週の決算

週間マーケット・ダッシュボード

基準：株式・原油は10月23日の各市場終値、為替と国債は同日確認値。異なる時点や現物・先物を混在させた週間騰落率は算出していません。

各国株式指数

Reuters・米株、Reuters・日本株

日経平均は主要指数の中で下落率が -3.3%（終値：62,692）と際立って大きく、欧米株と比較して今週合算での調整幅が突出しています。週後半にかけての急速な円高方向への振れ（ドル円が一時156円台前半へ下落）や、アジア時間のハイテク・半導体株の売りが強く下押し圧力となったことが反映されています

貴金属、Oil

Reuters・原油終値、Reuters・貴金属

サウジアラビアへの攻撃など中東供給不安の再燃を受け、Brent先物は116.72ドル、WTIは103.27ドルまで大きく買われました。

通常、有事リスクでは買われやすい金ですが、今回は現物Goldが3,995ドル（-4.1%）、現物Silverが53.89ドル（-5.4%）と揃って大幅調整となっています。原油急騰に伴う期待インフレ・高金利の長期化懸念（米10年債利回りが一時4.99%付近へ反発）が、金利を生まない貴金属の重荷となりました。

$4,000という節目を割ってしまいましたが、来週は上げてくれると信じています（完全にお祈り）

FX通貨ペア

みんかぶFX・週間まとめ、Reuters・為替

週後半にかけてのAI株安に伴うリスクオフや円キャリー縮小、日銀利上げ観測（氷見野副総裁発言等）から円買いが優勢化。23日東京時間には一時156.08円まで急落し、週間変化としては0.7%の上昇（円高方向への振れ幅）を記録しました。

各国国債利回り

Reuters・米債、Countryeconomy・日本国債、Countryeconomy・ドイツ国債

全般的に「株安による一時的な債券買い（利回り低下）」が入ったものの、週末にかけて「原油高によるインフレ織り込み（利回り反発）」が勝ち、主要国の利回りがレンジ上限付近へ押し戻される動きが鮮明に出ています。

ヒートマップ（週間騰落）

米株

メガキャップ・AI関連の明確な明暗（米株）

• 急落セクター（ハイテク・半導体）: 設備投資の採算性懸念から META（真っ赤に染まる大幅安）や GOOGL（-5.98%）、AVGO（-2.15%）、AMD（-2.26%）、NVDA（-1.48%） といった大手テック・半導体が軒並み売り込まれています。
• 逆行高銘柄: 同業態が軟調な中、TSLA（+4.93%） がひときわ鮮やかな緑で大きく反発。また AAPL（+1.24%） も底堅さを維持し、メガキャップ内での選別が顕著です。

原油急伸を受けたエネルギーセクターの全面高（米株・世界株）

• Brent原油116ドル台への急騰を背景に、エネルギー関連が市場全体の受け皿となっています。
• 米株: XOM（エクソンモービル +2.36%）、CVX（シェブロン）をはじめ、エネルギーセクター全体がまとまって緑化。
• 世界株: 英国の SHEL（シェル） や BP（+2.21%）、フランスの TTE（トタルエナジーズ +2.44%） など、欧州メジャーオイルも揃って上昇しています。

ディフェンシブ・内需株への逃避資金流入（米株）

• ヘルスケア（JNJ +3.23%、LLY +1.31%）や、生活必需品（PG +1.05%、KO +1.12%、WMT +0.91%）がプラスを確保し、株安局面における伝統的なディフェンシブ買い（セクターローテーション）が機能しています。

半導体・ハードウェアのグローバルな連鎖安（世界株）

• 米ハイテク株安の煽りを受け、オランダの製造装置大手 ASML（-4.25%） や、英アーム（ARM -7.64%）、南米・メキシコ系銘柄群などでまとまった急落が確認できます。アジア・欧州含め、サプライチェーン上流への逆風がヒートマップ全体に広がっています。

世界株

日本株

半導体・ハイテク・通信の大幅安が市場全体を下押し

• 半導体・製造装置: 米AI・ハイテク安の波及を強く受け、東京エレクトロン（TEL 8035: -8.75%） や キヤノン（7751）、ソニーグループ（6758: -6.80%）、キオクシア（285A: -2.30%）、アドバンテスト（6857） などが軒並み赤く沈み、指数急落（日経平均 -3.3%）の主因となっています。
• 通信・メガテック: ソフトバンクグループ（9984: -13.79%） が2桁を超える急落を記録し、市場全体のセンチメント悪化を象徴しています。

金融セクター（銀行）の軟調

• 日銀利上げ観測は意識されたものの、世界的なリスクオフと株安の巻き戻しから 三菱UFJ（8306: -4.44%）、三井住友（8316: -4.42%） などメガバンクを中心に全面安（赤）となりました。

自動車・輸出関連の逆行高

• ハイテクが叩き売られる中、輸送用機器セクターでは トヨタ自動車（7203: +1.77%） をはじめプラス圏を確保する銘柄が見られ、ディフェンシブなバリュー買いの受け皿となりました。

エムスリーなど個別物色・内需系サービスの強さ

• テクノロジー／サービス分野では、医療情報プラットフォーム大手の エムスリー（2413: +3.31%） が逆行高。
• 景気敏感・外需ハイテクから、ディフェンシブ要素を持つ国内サービスや内需関連株へ資金を逃避させるローテーションが確認できます。

クリプト

ほぼ動きなし。

MQL5.com新作

今週は良作なし。

　

AI重要ニュース

1．AIエージェント数千体でマウス脳の遺伝子データを解析

公開日：2026年10月21日。主体：OpenAI、PerturbAI、Scripps Research。

数百万のマウス脳細胞の既存CRISPRデータを、GPT-Rosalindを使う多数のエージェントに分担させ、32分で候補仮説を整理しました。従来の逐次的な人手による文献照合より広く探索できる点が重要です。ただし疾患の治療効果は示しておらず、元論文はプレプリントです。性能・所要時間は共同研究者側の評価で、独立した追試は限定的です。OpenAI・公式発表

2．OpenAIが内部のAI訓練環境の隔離試験を公表

公開日：2026年10月23日。主体：OpenAI。

強力なモデル群による赤チーム試験で、マイクロVMからの脱出や隔離環境をまたぐ通信経路などが見つかり、同社は修正と監視強化を報告しました。従来の単一サンドボックス依存より多層防御を重視します。内部環境を使った同社の報告で、すべての弱点や防御効果を外部から再現できるわけではありません。OpenAI・技術報告

3．OpenAIがOrchestra Bio買収を発表

発表日：2026年10月20日。主体：OpenAI。

生命科学向けRosalindと、創薬プログラムの研究・製造・判断をつなぐOrchestraの仕組みを統合する計画です。モデルによる仮説生成から業務の進行管理までを結ぶ狙いですが、買収時点で創薬成功率や開発期間短縮は検証されていません。OpenAI・買収発表

健康重要論文・ニュース

短い運動と持続的な運動、心肺体力との関連は男女で異なる可能性

公開日：2026年10月22日。
研究主体：オーストリアのParacelsus 10,000研究チーム。
研究デザイン：横断的観察研究。
対象：心肺運動負荷試験と加速度計の有効データがある成人720人（女性338人）。

主結果：10分以上続く中高強度運動は男女とも最大酸素摂取量と関連し、短い断続的な運動の独立した関連は女性で認められました

意義と実生活への示唆：短い活動も価値があり得ますが、体力向上の最適処方を決めた試験ではありません。

限界：横断研究のため因果関係は不明で、食事・睡眠・筋トレ等の未測定要因も残ります。

原著・npj Exercise Medicine and Health

その他、ニュース・雑学など

今週は該当なし。話題になった「都市の鳥は女性から先に逃げる」は原著が2025年公開、「太いジュラ紀のイカ類化石」は10月20日の再紹介以前に発表済みだったので載せない。

調査上の注意

• AIの32分という所要時間は共同研究者の試験条件による値で、臨床効果や普遍的な効率を表しません。
• 健康研究は観察研究で、活動の長さが体力差を生んだとは断定できません。

　

　

今週は以上です。良い週末を！