2026年4月23日 昨日の振り返りと今日の見通し

米イラン停戦延長で金反発、ドル円160円攻防｜アジア市場の強気相場とPMI注目

TL;DR

昨日の振り返り

  • トランプ米大統領がイランとの停戦期間の無期限延長を表明したことで、中東での戦闘再開懸念が和らぎ、安全資産としての米ドル買いが一服して金価格は4740ドル台へと上昇しました。
  • 日本市場では日経平均株価が史上初めて60,000円の大台を突破し、リスクオンの地合いが強まる中でドル円は159円台半ばまで円安が進むなど、株高・円安の進行が顕著となりました。
  • 貴金属市場では金が堅調だった一方、原油価格が100ドルを突破したことでインフレ懸念が再燃し、銀価格は利益確定売りを伴う激しい調整局面を迎えました。

　

　

今日の見通し

  • 本日は欧米で4月のサービス部門および製造業PMIの発表が予定されており、経済指標の結果がFRBの金利政策やドル円の160円攻防に大きな影響を与える見込みです。
  • 貴金属市場では金およびプラチナの底堅い推移が予想される一方、銀は価格発見モードの中でのボラティリティ拡大が続き、押し目買いと戻り売りの交錯が想定されます。
  • アジア市場では香港のインフラ債券への強い需要やシンガポールでの現物資産シフトが継続しており、地政学的リスクを背景とした資産の再配分が市場を牽引する見通しです。

　

　

　

米国・イラン情勢の膠着と為替・貴金属市場の構造的変化

2026年4月23日の金融市場は、単なる一時的な価格変動を超えた、構造的なパラダイムの変容を予感させる局面にあります。前日に発表されたトランプ米大統領によるイランとの停戦期間延長は、市場に一時の安堵をもたらしたものの、その本質は「解決なき膠着」であり、投資家はこの不確実性を織り込みながら新たな資産配分を模索しています。特に、価値の保存手段としての貴金属の役割が再定義されようとしており、伝統的な為替相場との相関関係にも変化が生じ始めています。

　

貴金属市場の動向と価格形成の背景

金価格の上昇と米ドル動向の相関

金（XAU）の価格は、2026年4月22日の終値で4740.455ドルを記録し、前日比で約19.77ドル（0.42%）の上昇を見せました。この上昇の主因は、トランプ米大統領の停戦延長発言を受けた米ドルの先高感の一服にあります。ドル高が和らいだことで、他通貨建てでの金の割安感が意識され、買いを誘発しました。テクニカル分析の観点からは、日足チャートで上ヒゲを伸ばした陽線が形成されており、4700ドル台での足固めが進んでいることを示唆しています。

しかし、手放しでの楽観視は禁物です。米国によるイランの港湾封鎖や、イランによるホルムズ海峡の船舶拿捕といった物理的な供給網の寸断は続いており、状況は依然として不安定です。市場参加者は、21日の値幅（高値と安値）をどちらの方向に抜けるかを注視しており、短期的には4720ドルから4760ドルのレンジでの推移が予想されます。

プラチナの供給不安と強気相場の継続

プラチナ（Pt）は2026年に入り、極めて強い上昇トレンドを描いています。2026年4月23日のシンガポール市場では1オンスあたり2049.20ドルを記録し、歴史的な高値圏での推移が続いています。プラチナ価格の上昇を支えているのは、欧州、中国、インドにおける自動車排出ガス規制の強化に伴う触媒需要の拡大と、主要生産国である南アフリカなどでの供給リスクです。

シンガポールなどの主要市場ではプラチナの流動性低下が課題となっており、これが価格のボラティリティを増幅させる要因となっています。長期的なテクニカル目標としては、2300ドルから2600ドルのゾーンが視野に入っており、工業用需要と投資需要の両面から下値が支えられる展開が予想されます。

銀の価格調整とボラティリティの拡大

銀（Ag）は現在、貴金属市場の中で最も激しい価格変動に晒されています。2026年4月23日のインド市場（MCX）では、銀先物が前日比2.4%という大幅な下落を見せ、1kgあたり242,220ルピー付近まで調整しました。この下落の背景には、原油価格がバレルあたり100ドルを突破したことでインフレ懸念が再燃し、中央銀行が長期間にわたって高金利を維持するとの観測が強まったことがあります。

銀は「金よりもボラティリティが高い」という特性を遺憾なく発揮しており、現在は価格発見（プライス・ディスカバリー）モードにあります。長期的には85ドルから100ドルを目指す強気サイクルの中にいると考えられますが、短期的には金利上昇や景気減速懸念が重荷となり、60ドルから70ドルのサポートラインを確認する動きが続くでしょう。

　

　

国内外の価格指標比較

以下の表は、2026年4月23日時点の日本国内およびアジア主要都市における貴金属の買取・販売価格をまとめたものです。

銘柄・指標日本国内（業者買取・1g）シンガポール（スポット・1oz）前日比（国内）
金（Gold）26,633円4,712.04ドル+87円
プラチナ（Platinum）11,499円2,049.20ドル+151円
銀（Silver）408円（SV1000）76.78ドル未公表
パラジウム（Palladium）8,231円1,521.25ドル-20円

　

日本国内の金価格は前日比で87円の上昇となり、26,633円という極めて高い水準を維持しています。また、プラチナも151円の大幅上昇となっており、貴金属全般への根強い買い意欲が確認できます。

　

　

為替市場の分析：ドル円160円への攻防

ドル円相場と当局の介入警戒感

ドル円は2026年4月23日時点で159円台半ばで推移しており、心理的節目である160円を目前に控えた神経質な展開となっています。OANDAのオーダーブック（注文状況）を見ると、156円台半ばから159円台半ばにかけて厚い買い注文が確認され、投資家の押し目買い意欲の強さが伺えます。特に158円付近にはキリの良い数字として注文が集中しており、強力なサポートとして機能しています。

一方で、159円台後半から160円にかけては、本邦当局による為替介入を警戒した売り注文も厚く、上値の重さも顕著です。市場は4月28日の日本銀行金融政策決定会合での政策修正の有無に注目しており、それまでは米国の経済指標、特に今夜発表されるPMIの結果に一喜一憂する地合いが続く見通しです。

ユーロ円と経済指標の影響

ユーロ円は186円台半ばでの取引となっており、円安傾向が続いています。昨日のユーロ圏消費者信頼感指数が予想を下回った際、市場の反応は限定的でしたが、リトアニア中銀総裁による「年内の利上げの可能性を排除できない」との発言が、ユーロの下値を支える要因となっています。本日は欧州のサービス部門PMIの発表が控えており、結果次第ではユーロ買いが強まる可能性があります。

豪ドル円のトレンドと相関関係

豪ドル円は114円台前半で堅調に推移しており、円安トレンドが継続しています。過去24時間の相関分析では、豪ドル円はポンド円と強い相関関係にあり、グローバルなリスクオンの動きを反映しています。113円付近には厚い買い注文が控えており、押し目買いの好機を伺う動きが見て取れます。　

　

　

アジア金融センターの戦略的動向

香港：インフラ債券への強い需要とデジタル資産の進化

香港金融管理局（HKMA）は2026年4月22日、12.5億香港ドルの7年物政府インフラ債券の入札結果を公表しました。驚くべきことに、発行額の6倍を超える76.55億香港ドルの応札があり、アジアにおける安全資産への飢求が浮き彫りとなりました。平均落札利回りは2.656%となり、安定したリターンを求める機関投資家の資金が集中しています。

また、香港ではステーブルコイン発行者ライセンスの付与が開始されるなど、伝統的な債券市場と次世代のデジタル資産市場を融合させる取り組みが加速しています。これは、地政学的リスクが高まる中で、香港が中立的な金融ハブとしての信頼を取り戻そうとする動きの一環と言えるでしょう。

シンガポール：現物資産へのシフトとAI主導の経済

シンガポールの金融市場では、米ドルへの依存を減らし、金やプラチナといった現物資産へポートフォリオをシフトさせる動きが鮮明になっています。現地の貴金属販売店では、地政学的衝突を背景とした「防衛的な買い」が続いており、シンガポールドル建ての金価格は1オンスあたり6000シンガポールドルを突破しています。

経済全体としては、AI（人工知能）関連の電子機器輸出が成長の柱となっており、これがシンガポールの株価指数（STI）を下支えしています。しかし、米国の関税政策や中東情勢によるエネルギーコストの上昇が製造業の利益を圧迫するリスクも指摘されており、安定と成長のバランスを模索する局面が続いています。

　

　

主要通貨ペアのテクニカル水準と市場センチメント

以下の表は、各主要通貨ペアのレジスタンス（抵抗線）とサポート（支持線）をまとめたものです。

通貨ペア現在値付近サポート1レジスタンス1市場のバイアス
USD/JPY159.50158.00160.00円安継続・介入警戒
EUR/JPY186.50184.80188.00堅調・PMI待ち
AUD/JPY114.20113.00115.50強気トレンド継続
GBP/USD1.35411.34851.3590レンジ・上値限定的

為替市場全体としては、米ドルの独歩高から、金利差を意識した「円売り」の持続へと焦点が移っています。特に日本銀行の会合を前に、円売りポジションの巻き戻しがいつ起こるかという点が最大の関心事です。

　

　

貴金属の長期予測と構造的要因

ゴールドの新たなターゲット設定

OCBC銀行などの主要金融機関は、金価格の予測を大幅に引き上げています。最新のレポートでは、2026年末までに1オンスあたり5600ドルに達するとの予測も示されています。この強気な見通しの背景には、単なる地政学的な一過性のリスクではなく、法定通貨に対する不信感や、中央銀行による継続的な金準備の積み増しといった「構造的な需要」があります。

金はもはや「有事の金」という枠を超え、グローバルな流動性が集中する「コア資産」へと変容しようとしています。特にアジアの投資家は、インフレヘッジとしての役割を高く評価しており、これが下値を強固にしています。

プラチナと工業的ブレイクアウト

プラチナについては、1100ドルから1200ドルの長期的な停滞期を脱し、現在は2000ドル台を維持できるかという新しいステージにあります。供給側では、主要生産国の電力不足や労働争議がリスクとして依然として存在し、需要側ではグリーン水素生成のための水電解装置への採用といった新規需要が期待されています。

短期的にはボラティリティに翻弄される可能性があるものの、2026年を通じてプラチナは金や銀を凌駕するパフォーマンスを示す可能性があるとの見方が強まっています。

　

　

2026年4月23日のトレード戦略

本日のマーケットにおいて、最も注視すべきはドル円の160円攻防と、米国のPMI指標発表後の市場の反応です。

為替市場においては、159円台半ばから160円にかけては強力なレジスタンスが存在するため、短期的な売り上がり（逆張り）が検討されます。ただし、介入が実施された場合の急落リスクを考慮し、ポジション量は通常よりも小さく保つ必要があります。一方で、158円台まで押し目を作った場合は、厚い買い注文を確認しながらのロングエントリーが推奨されます。

貴金属市場、特に金（XAU/USD）については、4720ドルから4740ドルのレンジでの押し目買いを基本戦略とします。トランプ大統領の停戦延長によりドル高が抑制されている現在は、絶好の買い場となる可能性があります。ターゲットは4760ドル、さらにその上の4800ドルを見据えた展開となります。

プラチナについては、2000ドルの心理的節目を維持している間は強気姿勢を維持すべきです。シンガポール市場での価格変動を見極めつつ、2030ドル付近でのエントリーを狙いたいところです。

銀については、現在は「落ちてくるナイフ」を掴むリスクを避けるべき局面です。価格が64ドルから70ドルのサポートラインで安定するのを待ち、金価格との連動性が回復したのを確認してからエントリーするのが賢明です。

最後に、今夜の米国経済指標（PMI）の結果が予想を大幅に上回った場合、ドル円の160円突破と同時に、貴金属価格に下方圧力がかかるシナリオも想定されます。常にストップロス注文を置き、突発的なニュースや指標結果に対するリスク管理を徹底してください。市場は不確実性に満ちていますが、その不確実性こそが新たな収益機会を生み出す源泉でもあります。

　

　

　

免責事項: 本レポートに含まれる情報は、情報提供のみを目的としており、投資助言を意図するものではありません。実際の取引においては、ご自身のリスク許容度に合わせて判断を行ってください。

　

　

　

引用文献

  1. 金(XAU)見通し (市況ニュース) ：金価格は上昇し4740ドル｜米国 …, https://www.oanda.jp/lab-education/market_news/2026_04_23_xau/
  2. ドル/円見通し(為替/FX ニュース )：ドル円は円安で159円台半ば …, https://www.oanda.jp/lab-education/market_news/2026_04_23_usdjpy/
  3. Asian markets today: Nikkei 225, Kospi surge to all-time high on US-Iran ceasefire extension, https://www.livemint.com/market/stock-market-news/asian-markets-today-nikkei-225-kospi-surge-to-all-time-high-on-us-iran-ceasefire-extension-11776906408012.html
  4. Gold, Silver Prices Today: Silver tumbles Rs 6,100, gold dips Rs 1,000 as rising crude, little progress in, https://m.economictimes.com/markets/commodities/news/gold-silver-prices-today-in-delhi-chennai-mumbai-and-hyderabad-on-23-april-2026-silver-tumbles-rs-6100-gold-dips-rs-1000-as-rising-crude-little-progress-in-iran-peace-talks-dent-mood-time-to-sell/articleshow/130456265.cms
  5. Sensex, Nifty 50 | Stock Market LIVE Updates: Gift Nifty signals weak start for Indian market; Infosys, BEL in focus, https://www.livemint.com/market/stock-market-news/stock-market-sensex-nifty-50-live-gift-nifty-us-iran-war-crude-oil-prices-nasdaq-nikkei-gold-rate-today-23-april-2026-11776911098523.html
  6. ユーロ/円見通し(為替/FX ニュース)：ユーロ円は円高で186円台半ば｜円高傾向で取引される(2026年4月23日), https://www.oanda.jp/lab-education/market_news/2026_04_23_eurjpy/
  7. Gold Silver Platinum: Q1 2026 Quarterly Insights & Outlook – GoldSilver Central, https://www.goldsilvercentral.com.sg/blog/quarterly-insights-gold-silver-platinum-2026/
  8. Gold silver and platinum regain momentum as 2026 opens with familiar risks and new tensions – Saxo Bank, https://www.home.saxo/en-sg/content/articles/commodities/gold-silver-and-platinum-regain-momentum-as-2026-opens-with-familiar-risks-and-new-tensions-06012026
  9. Hong Kong Sells $1.25B in 7-Year Bonds at 2.656% Yield, https://www.mexc.com/en-NG/news/1047064
  10. 本日（4月23日）の金価格：下落傾向が継続。, https://www.vietnam.vn/ja/gia-vang-hom-nay-23-4-da-giam-keo-dai
  11. Spot Prices and Charts – Silver Bullion, https://www.silverbullion.com.sg/prices
  12. Platinum Price Outlook – April 2026 – Monex Precious Metals, https://www.monex.com/platinum-price-outlook-april-2026/
  13. 今日（2026年04月23日）の金・プラチナ買取相場｜色石BANK, https://iroishi-bank.jp/market/
  14. FX Weekly_ 20 Apr 2026 – OCBC, https://www.ocbc.com/iwov-resources/sg/ocbc/gbc/pdf/FX%20Outlook/FX%20Ideas/FX%20Weekly_%2020%20Apr%202026.pdf
  15. 豪ドル円は円安で114円台前半｜円安トレンドが継続(2026年4月23日) – OANDA証券, https://www.oanda.jp/lab-education/market_news/2026_04_23_audjpy/
  16. 香港金融管理局、初のステーブルコイン発行者ライセンスを付与(中国、香港) | ビジネス短信, https://www.jetro.go.jp/biznews/2026/04/cb4daeac33631e23.html
  17. BullionStar revolutionise Singapore gold industry – SG Wealth Builder, https://sgwealthbuilder.com/2026/01/02/bullionstar-revolutionise-singapore-gold-industry/
  18. 2026 Outlook – DBS Bank, https://www.dbs.com/insightsdirect/api/s3/dbs-buffer/article_attachment/20260112/07-46-36_regMarketFocus%20-%202026%20Outlook_12jan2025_AS.pdf
  19. Market Quick Take – 22 April 2026 – Saxo Bank, https://www.home.saxo/en-sg/content/articles/macro/market-quick-take—22-april-2026-22042026
  20. FX Insights – UOB Group, https://www.uob.sg/assets/web-resources/research/pdf/FXI_260106.pdf
  21. Daily Market Outlook – New Gold Target – OCBC, https://www.ocbc.com/iwov-resources/sg/ocbc/gbc/pdf/FX%20Outlook/DFO/2026/DMO%2027%20Jan%202026.pdf
  22. FX Weekly – OCBC, https://www.ocbc.com/iwov-resources/sg/ocbc/gbc/pdf/FX%20Outlook/FX%20Ideas/FX%20Weekly_%2023%20Mar%202026.pdf

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